Sharpe Ratio — risikobereinigte Rendite

Die Sharpe Ratio beantwortet nicht die Frage: „Wie viel Euro hätte ich auf dem Festgeldkonto?“ Sie vergleicht vielmehr:

• deine annualisierte Portfolio-Rendite (aus der zeitgewichteten Entwicklung),
• minus einem risikofreien Vergleichssatz (z. B. 3 % Festgeld p.a.),
• geteilt durch die Schwankung (Volatilität) deines Portfolios.

Positiv: Du liegst über dem Festgeld-Niveau — die Frage ist nur, ob die Mehrrendite das eingegangene Risiko rechtfertigt.

Negativ: Trotz Schwankungen am Markt war die Rendite schlechter als der Festgeld-Vergleich — das ist die ungünstige Kombination aus Risiko ohne ausreichende Belohnung.

Sharpe = (R_p − R_f) / σ_p

• R_p = annualisierte Portfolio-Rendite (p.a.)
• R_f = risikofreier Zins (dein Festgeld-/Tagesgeld-Vergleich, p.a.)
• σ_p = annualisierte Volatilität der täglichen Portfolio-Renditen (√252 Handelstage)

Quelle: klassische Portfoliotheorie (William F. Sharpe); dieselbe Struktur findet sich in WolframAlpha unter „Sharpe ratio“.

• < 0 (rot): Rendite unter Festgeld-Vergleich bei spürbarer Schwankung.
• 0 bis 1 (gelb bis hellgrün): Festgeld geschlagen; je näher an 1, desto effizienter war das Risiko.
• > 1 (dunkelgrün): Starke risikobereinigte Rendite — viel Mehrrendite pro Risiko-Einheit.

Den Vergleichssatz (Standard 3,0 %) kannst du im Performance-Reiter und unter Optionen → Sharpe / Festgeld anpassen.

„Dein Portfolio hat das Festgeld-Niveau geschlagen. Für die Schwankungen, die du eingegangen bist, war die zusätzliche Rendite solide — pro ‚Einheit‘ Volatilität hast du im Schnitt etwa 0,50 Einheiten Mehrrendite über Festgeld erzielt.“

So liest cashlog.org die Zahl im Klartext unter der Kennzahl — immer bezogen auf deinen gewählten Zeitraum und Vergleichszins.